来源：思翔工程设计洞察天强产业研究院，如需转载请联系原作者

截至2023年5月，共有53家以工程技术服务为主业的上市企业（以下简称“上市企业”）披露了2022年年度报告。本文对2022年行业整体和细分行业企业的经营情况进行对比分析，以企业各项财务指标的加总值、平均值及其增速为分析重点。

为保证分析结果客观性，对于细分行业分析，仅挑选已披露年报企业数达到5家或以上的细分行业，即市政设计、交通设计、建筑设计、工业工程以及专项设计（含风景园林设计、建筑装饰工程设计）行业。

重点速览

53家上市企业合计实现营收1520.82亿元，同比稳健增长16.7%，工业工程类企业领跑，增速达到39.3%，建筑设计和专项设计企业分别下滑16.6%和16.1%；

53家上市企业合计实现净利润（持续经营）72.19亿元，同比下降19.6%，工业工程类企业净利润大幅上升；

53家上市企业平均净资产收益率（算术平均）下降超五成至5.5%，专项设计企业降幅显著；

53家上市企业平均应收账款周转天数（算术平均）上升近三成至190.05天，工业工程类企业逆势好转，周转天数下降；

53家上市企业经营活动产生的现金流量净额共计104.12亿元，同比下降8.7%，交通设计企业现金流状况显著改善；53家上市企业研发费用合计63.96亿元，同比增长18.6%，科研投入力度持续加强。(注：在56家以工程技术服务为主业的上市企业中，共53家披露了2022年报，另外3家未披露年报的企业均为已过会未上市的企业，分别为笛东设计、数智交院、机械九院。)

成长能力

受地产行业下行影响，建筑设计、专项设计企业营收下滑

2022年，53家上市企业合计实现营业收入1,520.82亿元，同比增长16.7%，实现稳健增长。

工业工程类企业增幅最为显著，营业收入同比增长39.3%，大幅领先其余细分行业，百利科技爆炸式增长，增幅超过200%；

建筑设计企业和专项设计类企业受宏观经济环境与地产行业下行影响，营业收入同比分别下降16.6%和16.1%；建研设计、杰恩设计分别成为各自细分领域唯一实现正增长的企业；

市政设计与交通设计企业营业收入保持大致平稳，增速最高的企业分别为深城交和中设股份，同比增长5.7%、23.1%。

表：53家企业2022年营业收入数据表

2022年，53家上市企业合计实现净利润72.19亿元，同比下降19.6%，呈现出增收不增利的趋势。

工业工程类企业整体经营成果显著，净利润同比增长91.9%，大幅领先行业平均水平（其中太极实业由于电站电费补贴退回计提减值7.2亿元，属于异常值，未纳入统计，含太极实业的工业工程设计企业净利润增速为-19.5%），海油工程、永福股份净利润增速超过100%；

交通设计企业实现稳健经营，净利润增速与营业收入增速大致相同，净利润增速最高的为苏交科，同比增长26.7%；

专项设计企业净利润降幅最大，同比减少93.5%，杰恩设计是唯一净利润实现正增长的专项设计企业，同比增长34.4%。

建筑设计、市政设计企业净利润分别同比下降17.7%、23.4%。中衡设计净利润增速显著高于其他建筑设计企业，达到121.3%。

表：53家企业2022年净利润数据表

业务发展

设计毛利率普遍下滑，工业工程类企业总包业务发展强势

01

设计业务

专项设计、市政设计、交通设计、建筑设计企业仍然以设计为主营业务，绝大部分上市企业设计业务营收占比达到50%以上，工业工程类企业的设计业务占比不足10%。

市政设计与交通设计企业的设计业务平稳发展，营收分别同比增长5.0%、5.2%，占总营收比例达到66.1%、65.6%，两个细分行业设计业务营收增速最快的企业分别为地铁设计和中设股份，分别同比增长11.8%和27.7%

专项设计和建筑设计企业的设计业务营业收入均出现下降，分别同比下降28.5%和13.3%；但建筑设计企业下降幅度小于总体营业收入降幅，建科院的设计业务营收增速显著高于其他建筑设计企业，达到27.3%，杭州园林设计营收同比增长5.3%，是专项设计企业中设计业务营收唯一实现正增长的企业；

工业工程类企业的设计业务增长速度明显高于其余细分行业，同比增长11.6%。

除工业工程企业外，各细分行业设计业务毛利率普遍下滑。

工业工程企业的设计业务毛利率同比上升2.4个百分点至44.8%，是毛利率最高的细分行业，其中百利科技最高，达到60.7%；

交通设计企业变动幅度较小，设计业务毛利率为39.4%，在四个细分行业中仅次于工业工程类企业，其中设计总院、苏交科和华设集团分别位列前三，毛利率皆超过40%；

专项设计企业的设计业务毛利率同比下降4.2个百分点至42.2%，其中矩阵股份设计业务毛利率显著高于其他专项设计企业，达到60.0%；

市政设计和建筑设计企业的设计业务毛利率都有一定程度的下降，分别同比下降6.3和8.3个百分点至36.2%、28.3%。

02

总包业务

建筑设计、交通设计企业的总承包业务发展遇阻，业务营收分别同比下降25.1%和21.0%。以总承包为主营业务的工业工程类企业，其总承包业务实现飞跃式增长，业务营业收入同比大幅增长50.4%，占营业收入比重达到71.1%。

工业工程类企业的总承包业务毛利率稳步增长，同比增长0.8个百分点至11.2%，其中苏文电能最高，达到27.5%；建筑设计企业总承包业务毛利率偏低，同比增长0.4个百分点至7.2%；交通设计企业总承包业务毛利率下降明显，同比下降3.7个百分点至11.4%。

盈利能力

ROE下降近五成，专项设计企业下降幅度最大

2022年，53家上市企业平均净资产收益率（算术平均）为5.5%，同比下降超过五成。从细分行业看，各细分行业平均净资产收益率皆出现下降。

专项设计企业下降幅度最大，同比下降14.2个百分点至0.4%，仅有杰恩设计保持了净资产收益率稳定，为3.9%，同比增长0.2个百分点。

交通设计企业下降幅度最小，且平均净资产收益率最高，为10.2%，较全行业平均净资产收益率高4.7个百分点，设计总院和华设集团均超过10%；

建筑设计、工业工程类和市政设计企业平均净资产收益率分别下降3.9、3.2和9.6个百分点至3.8%、5.9%、5.4%。

2022年，53家上市企业平均销售毛利率（算术平均）为28.5%，同比下降4.1个百分点。

工业工程类企业销售毛利率水平整体偏低，为15.4%，基本与2021年持平；

交通设计企业同比下降1.1个百分点，为34.2%，是销售毛利率最高的细分行业，各企业皆超过30%，苏交科达到37.0%；

专项设计企业同比下降11.0个百分点，为28.6%，下降幅度最大；

建筑设计和市政设计企业分别同比下降7.1和5.5个百分点至24.6%、33.7%。

运营水平

账款周转天数上升三成，汉嘉设计仅为70.1天

2022年，53家上市企业平均应收账款周转天数（算术平均）为190.05天，同比增长28.5%。

建筑设计企业应收账款周转天数最高且增速较快，同比增长53.0%至275.30天，汉嘉设计为70.1天，低于其他建筑设计企业；

市政设计、交通设计和专项设计企业周转天数分别同比增长56.7%、15.8%和50.9%，均在200天以上，三个细分行业中最低的企业分别为深水规院、设计总院和杭州园林；

工业工程类企业显著低于行业平均水平，且有进一步下降趋势，同比下降20.0%至89.9天，中国海城为36.94天，低于其他工业工程类企业。

偿债能力

苏交科、设计总院现金流量净额同比增长近两倍

2022年，53家上市企业平均资产负债率（算术平均）为40.3%，同比下降0.5个百分点。分行业看，除专项设计企业外，其他细分行业平均资产负债率变动皆不显著，工业工程、交通设计企业的平均资产负债率显著高于市政设计与建筑设计企业。

专项设计类企业降幅最大，同比减少6.6个百分点至25.9%，矩阵股份、山水比德负债率不超过20%。

工业工程类企业最高，为56.6%，同比增长0.1个百分点，百利科技超过80%；

交通设计企业同比增长1.0个百分点至50.0%，华设集团达到62.2%，高于其余交通设计企业；

建筑设计、市政设计企业分别同比增长0.5、0.6个百分点至39.6%、36.6%，两个细分行业资产负债率最高的企业分别为华建集团和地铁设计，资产负债率为68.5%和55.3%。

2022年，53家上市企业经营活动产生的现金流量净额共计104.12亿元，同比下降8.7%。

交通设计企业的现金流状况显著改善，经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长68.2%，苏交科和设计总院皆同比增长近两倍；

专项设计企业的现金流状况不容乐观，经营活动产生的现金流量净额同比下降221.4%，杭州园林同比下降超过100%；

建筑设计企业的现金流状况有所恶化，经营活动产生的现金流量净额同比下降41.7%，华蓝集团逆势增长65.5%；

市政设计、工业工程类企业的经营活动产生的现金流量净额与上年同期大致持平。

科技研发

投入力度持续加大，太极实业与海油工程研发费用突破10亿元

2022年，53家上市企业研发费用合计63.96亿元，同比增长18.6%，高于营收增速约1.9个百分点，科研投入力度持续加大。

工业工程、交通设计企业的研发费用增速分别为29.2%、24.9%，显著高于市政设计、建筑设计企业，太极实业与海油工程突破10亿元，华设集团达到3亿元；

专项设计和建筑设计企业研发费负增长，分别同比下降2.9%、2.6%，华建集团研发费用支出超过3.5亿元，远高于其他建筑设计企业。

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